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鼠年风口预测:哪些板块大跌后,将迎来黄金买点?看机构怎么说

时间:20-02-02 20:23    来源:证券时报

疫情出现好转前,A股将大概率出现调整,但长期看,哪些板块如若大跌将迎来黄金买点?

新型冠状病毒感染的肺炎疫情牵动着全世界人民的心。新型冠状病毒威胁着人类的健康,对短期经济的发展也会产生负面的冲击。

作为经济晴雨表的股市势必会出现大的波动,长期看,一旦疫情得到有效控制,恐慌情绪得以消除,A股仍将立足基本面,重回既有的轨道和市场风格。

华泰证券指出,疫情将影响短期A股节奏,但大概率不改方向,中期主线有望“王者归来”。

从外围股市的走势看,明日A股大概率将出现大的调整,在疫情出现好转前,大部分个股也将出现大幅度调整,不过,拉长周期看,部分板块也可能会出现黄金买点。证券时报?数据宝结合行业长期发展形势和机构研究观点,梳理出今年可能出现的风口,以供读者参阅。

一、医药:景气度高,跨越周期

医药生物行业的集采将常态化,近期新一轮的集采落地也释放了市场对医药行情的悲观预期。医药生物行业细分领域较多,行业分化将是确定事件,具有科技创新属性的领域,在行业景气度高的背景下,有望继续走牛。受突发疫情影响,短期内将催生医药生物板块阶段性行情。

中信建投证券认为,行业格局变化势不可挡,与2019年相比,2020年医药投资不变的是继续深化产业思维,破旧立新,精选优势赛道,看好创新药、CXO、仿制药产业链上游、疫苗、医疗器械、医疗信息化、连锁医疗及药房等赛道。

同时,依据卫健委《新型冠状病毒感染的肺炎诊疗方案(试行)》第四版为主要框架,并结合临床实践,探寻疫情相关标的:

1、诊断:①直接与新型冠状病毒相关的检测试剂:华大基因、达安基因已获批,万孚生物、透景生命、凯普生物、硕世生物、热景生物等在申报。②按照发热门诊流程,可能会增加诊断频次的产品包括:迈瑞医疗(血常规+CRP)、安图生物(代理的流感九项中包含甲乙流+合胞病毒检测)、万孚生物(感染程度炎症因子)等。

2、治疗性器械及药品:迈瑞医疗(监护仪、呼吸机、麻醉机、心电图机),东阳光药(奥司他韦),血制品(天坛生物、华兰生物、博雅生物)等。

3、药店:益丰药房、老百姓、大参林、一心堂等。

4、互联网医疗:①直接提供互联网医疗服务或咨询的企业:平安好医生(港股)、阿里健康(港股);②为医院搭建互联网医疗平台的企业:创业慧康、卫宁健康。

天风证券看好景气度较高的创新药企业及产业链个股,如恒瑞医药、昭衍新药、凯莱英等,能够穿越政策周期的医药大消费个股如疫苗概念股沃森生物、智飞生物等。

二、5G应用:赋能多个应用场景

5G基于大宽带、超可靠、低时延、广连接等特征将赋能多个领域,成为多个领域新的成长动力,甚至迎来革命性创新,如超高清视频、VR、智能驾驶、云游戏等。

VR在2020年有多个发酵点。苹果将于2020年推出首个使用VR的设备;欧洲杯、奥运会的VR赛事直播;5G技术和云游戏的发展,VR游戏也有望再度崛起。开源证券认为,分体式VR的核心零部件供应商及整机代工厂及内容制作厂商将受益。

5G将升级超高清化、媒介传递等方向,超高清视频也是VR、云游戏发展的基础,对超高清视频的需求叠加政策推动,国内超高清视频相关产业有望风起。国盛证券认为,超高清视频的出现大大提高了对视频编解码能力的要求,在视频编解码领域有较强竞争力和丰富底层技术储备的公司将在超高清赛道中具有卡位优势。

5G为汽车智能驾驶提供了更宽的发展思路,车联网技术将加强出行安全、驾乘便捷。随着5G网络应用的深入,将与智能驾驶更好的融合,促进智能驾驶的技术进步。

三、半导体产业:行业景气度持续

半导体产业行情从去年初开始爆发,电子行业也在2019年全年累计涨幅73.77%,为申万28个一级行业表现最好。从业绩上看,部分公司业绩开始逐步提升,半导体产业经过多年的低迷后,行业景气复苏预期不断增强。在5G下游需求放量驱动下,半导体板块行情仍有望持续。另外,在政策层面的支撑和国产替代加速的背景下,与全球半导体产业规模相比,国内半导体产业的发展仍有很大空间。

中信建投认为,随着半导体产业国产化趋势,以及为了避免可能发生的供应风险,国内客户与中芯国际、华虹半导体等国内代工厂的合作更加深入,并逐渐增加订单投放比例。2020年整体下游行业景气的同时,国产半导体代工厂以及国产半导体设备厂商也将迎来较大机遇。

四、新能源汽车:竞争白热化

中国汽车市场进入了存量竞争时代,新能源汽车将是未来增量主力。

特斯拉的异军突起,在汽车行业产生了“鲶鱼效应”,传统车企有望加速新能源汽车的研发与生产。新能源汽车领域的竞争也将进入白热化,新技术的创新都有可能打破行业格局,如比亚迪将量产搭载“刀片电池”的电动汽车,据悉“刀片电池”在体积比能量密度上比传统铁电池提升了50%,整车寿命可达百万公里以上。长城证券认为,比亚迪“刀片电池”将带来磷酸铁锂电池性价比提升,相关概念股将受益。

国产特斯拉的热销,以及国产特斯拉将在年底实现100%零配件的国产化率,国内汽车产业链或将面临加速洗牌,特斯拉汽车产业链公司无疑将是最大受益者。国元证券建议关注特斯拉国产产业链优质零部件公司。

五、光伏:技术革新带来红利

中国光伏行业协会秘书长曾表示,预计2020年国内光伏新增装机容量将达40GW,呈现恢复式增长。同时,技术的革新也会促进光伏市场规模保持高速增长。

招商证券指出,全球光伏2020年有望回到20%以上增长,从供给来看,一系列新技术正在酝酿和进步,光伏行业可能正处于新一轮技术大发展的前夜,高效电池与大硅片可能是光伏行业未来几年最有希望获得突破的重要方向。

在供给侧,效率提升、硅片降价、大硅片导入可以降低组件价格 10%,国内可以有效对冲补贴下滑,海外可以进一步开拓市场。

在电池环节,业内认为短期内,主流电池将保持市场领导地位,但都普遍认为新一代电池技术必将颠覆市场,其中,HIT技术是市场最为关注的重点,HIT电池具有高效率、低衰减、低温度系数、高双面率等诸多优势。

光大证券(601788)认为HIT产品已具有较好的投资性,设备市场未来5年复合增速有望达到37%;电池产品市场5年复合增速有望达到50%。

六、知识产权:将持续加强

1月14日,国家知识产权局召开的今年首场新闻发布会表示,知识产权强国战略纲要初稿已形成,今年将按程序报请中央批准。

另外,天风证券认为此次贸易摩擦缓和,中美双方就知识产权保护在商业秘密保护、与药品相关的知识产权问题等方面达成了共识,如果我国在控制盗版率水平上达到发达国家水平,软件市场将迎来三倍以上的市场空间。

七、金融科技:科技促进行业创新

中国证监会在召开的2020年系统工作会议上,提出积极探索区块链等创新金融科技的应用。推进监管科技基础能力建设,加快构建新型监管模式,同时提到加强对证券期货行业科技的监管,推动提升行业科技发展水平,积极探索区块链等创新金融科技的应用。

在2020年中国人民银行工作会议上,央行提出2020年将加强金融科技研发和应用,做好金融科技创新监管试点工作,继续稳步推进法定数字货币研发。进一步扩大全球法人识别编码(LEI)在我国的应用领域。

技术的进步必将赋能金融行业更多的应用场景,监管科技、数字货币等应用场景有望迎来爆发。

八、券商:受益于政策落地

2020年将会有多个资本市场改革举措落地。

新修订的证券法,将于2020年3月1日开始实施,明确提出将全面推行注册制,并精简优化了证券发行条件、取消发行审核委员会制度、强化证券发行的信息披露。在注册制将全面实施的背景下,IPO过会公司数量有望进一步增加。

证监会去年底曾提出,将完善并购重组破产重整等机制,支持优质资产注入上市公司,为上市公司提质增效,注入新鲜的血液,并拟松绑主板、中小板、创业板的再融资规则,科创板再融资办法也即将推出。

流动性方面,央行已经表态稳健的货币政策要灵活适度,保持流动性合理充裕。

招商证券认为,央行的动作将为市场提供适宜的流动性环境,在政策引领下,多层次资本市场发展有望持续发力,这将丰富证券公司盈利来源、增强业绩稳定性,行业新一轮政策驱动创新周期有望重启。

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